— Legender

Investerare som guidar arbetet.

Inom värdebaserade placeringar finns en skara investerare med närmast legendarisk status — baserat på lyckade investeringar över väldigt långa perioder. Alla har författat böcker och delat sin kompetens. Här är några citat som inspirerat OT Analytics.

Warren Buffett

Warren Buffett

1930–

Warren Buffett har byggt upp en förmögenhet på över 120 miljarder dollar, främst via Berkshire Hathaway, och är av många ansedd som den bästa investeraren någonsin.

  • "Risk kommer från att inte veta vad man gör."
  • "Någon sitter i skuggan idag för att någon planterade ett träd för längesen."
  • "Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda."
Benjamin Graham

Benjamin Graham

1894–1976

Kallas ofta värdeinvesteringens fader. Boken The Intelligent Investor anses som den bästa boken om investering som någonsin skrivits.

  • "Att investera på aktiemarknaden är ett unikt slags kasino — ett där du inte kan förlora i slutändan, så länge du bara följer reglerna som ger dig de bästa oddsen."
  • "En historisk trend är ett faktum, men en framtida trend är bara ett antagande."
  • "En aktie är inte bara ett namn och en kurs. Det är en ägarandel i ett verkligt företag med ett reellt värde som inte är beroende av aktiekursen."
  • "Investera bara i bolag du känner dig trygg med att äga även om du inte skulle ha möjlighet att ta reda på den dagliga kursen."
  • "Medan entusiasm på andra håll är en framgångsfaktor, leder den på börsen nästan alltid till katastrof."
  • "Den intelligente investeraren är en realist som säljer till optimister och köper av pessimister."
  • "Köp billigt, sälj dyrt!"
Charlie Munger

Charlie Munger

1924–2023

Charles Thomas "Charlie" Munger var Warren Buffetts närmsta rådgivare vid konglomeratets investeringar, och han var verksam in i det sista.

  • "Om du fortsätter att lära dig hela tiden har du en enorm fördel."
  • "Försök att bli lite visare för varje dag och om du lever länge nog kommer livet ge dig vad du förtjänar."
  • "Att veta vad du inte vet är mer användbart än att vara briljant."
  • "Ingen vis pilot, oavsett hur duktig eller erfaren, skippar checklistan."
  • "Det kräver karaktär att sitta med pengar och göra ingenting. Jag kom inte dit jag är idag genom att jaga mediokra möjligheter."
  • "Att imitera flocken ger ett mediokert resultat."
  • "Möjligheten kommer, men den kommer inte ofta, så ta tag i den när den kommer."
Philip Fisher

Philip Fisher

1907–2004

Inflytelserik inom långsiktig aktieanalys, känd för att intervjua konkurrenter, leverantörer och kunder samt lade stor vikt vid ledarskapets kompetens och vision.

  • "Börsen är full av människor som känner till priset på allt, men värdet på ingenting."
  • "Den största vinsten kommer inte från att köpa och sälja, utan från att äga och vänta."
  • "Investera bara i det du verkligen förstår — annars spekulerar du, inte investerar."
  • "Den framgångsrika investeraren är oftast en person som i grunden är intresserad av affärsproblem."
  • "Var extra försiktig när du investerar i bolag och branscher som för tillfället är finansmarknadens favoriter."
  • "Det verkliga målet med tillväxtinvesteringar är inte bara att skapa vinst, utan att undvika förlust."
Peter Lynch

Peter Lynch

1944–

Peter Lynch är en av världens genom tiderna bästa investerare. Han drev den legendariska Magellan Fund hos Fidelity med en årlig avkastning på 29,2 % under 13 år.

  • "Är du bra i den här branschen har du rätt sex av tio gånger. Du kommer aldrig få rätt nio gånger av tio."
  • "Bakom varje aktie finns ett företag. Ta reda på vad de gör."
  • "Om du är redo att investera i ett företag måste du kunna förklara varför med så enkelt språk att en femteklassare förstår."
  • "Ingen kan förutsäga framtida räntor, konjunkturen eller aktiemarknaden. Koncentrera dig istället på vad som händer i de företag du äger."
Joel Greenblatt

Joel Greenblatt

1957–

Legendarisk genom en avkastning på 40 % per år under en 20-årsperiod. Strategin beskrivs i boken "The Little Book That Beats the Market" — köp bra företag till billigt pris.

  • "Du kan inte vara en bra värdeinvesterare utan att vara en självständig tänkare."
  • "Strategin att lägga alla dina ägg i en korg och vakta den korgen är mindre riskfylld än man tror."
  • "Ju säkrare jag är på mina aktieval, desto färre företag behöver jag ha i min portfölj."

— Hur OT Analytics arbetar

Inte förebilder att jämföra sig med — referenspunkter för att bli lite bättre, beslut för beslut.

Jag gör inget anspråk på att vara i närheten av dessa investeringslegender, men inspireras av deras sätt att tänka och försöker omsätta delar av deras principer i min egen strategi.

Joel Greenblatt — asymmetri

Min kvantitativa metod med bubblor är ett försök att identifiera obalanser mellan värdering och verklig finansiell prestation — likt Greenblatts fokus på förhållandet mellan avkastning på kapital och pris.

Peter Lynch — förstå vad du äger

Jag lägger mycket tid på att förstå vad bolagen faktiskt gör. Vad de säljer, hur de tjänar pengar, vad som är deras verkliga drivkraft.

Charlie Munger — våga lämna

Jag försöker vara snabb att lämna när ett case utvecklas i fel riktning — inte av impuls, utan för att skydda kapital och fokus.

Benjamin Graham — fakta före narrativ

Jag tränar mig själv i att väga fakta högre än narrativ. Att inte ta framtida tillväxt för given, utan att låta verkliga resultat styra analysen.

Philip Fisher — låt vinnarna löpa

Jag är inte en buy-and-hold-forever-investerare, men försöker identifiera bolag där potentialen finns kvar även efter stark kursutveckling.